中美贸易协议签订在即 豆粕市场的确定性在哪?
时间:2020-01-16 豆粕价格

  还有10天就要春节啦,豆粕人的春节备货也都陆绿澍续的尽成中,市场都在聚焦中美首席阶段贸易协议的签署情况。

  协议签署,要是中国加大了对美豆的采购,那么对于豆粕来说又是新的供应压力,但是美豆的需求得到提振以后也会带动连粕偏强,现货弱,连粕强,要是价格涨,现货涨的慢,要是价格跌,现货跌的快,基差约摸要持续缩小的态势。

  虽然豆粕市场有各种不断定的因素或者消息会浮现,但是在2019年10月份以后接的远期2-5月的基差合同,如何在上半年基差缩小的态势中化解,却是一个断定的难题。

  关于接下来的点价,敢于冒险的豆粕人在筹划“找低价分批点”,希翼妥帖的豆粕人在等待“附近月点”,这两种方式哪个的胜算更高?

  都不算高。也许辛辛苦苦找准了低位点价,但是却要把这部分利润赔赠基差缩小的空间;选择“附近月点”,也许不用冒点价过后价格又下跌的风险,但是成本由天定,冒的是豆粕采购成本约摸比同行高几十、甚至几百的风险。

  要是基差是扩大的,点价不会有这么难,但是当基差是缩小的,点价就成了豆粕人的考验。我们再把点价往前推一步,看看这个问题有没有另一种解法:

  1.要是10月份没有接远月的基差呢?那么基差越缩小,豆粕人买现货越合适,自然这个难题也就不在了。

  2.要是因为实际情况而不得不接呢?那么就缩洗基差,把基差缩小的风险化解于无形。对于有研究能力的豆粕人,把基差缩洗掉100-200的空间不是没有约摸,拿着比市场低100多甚至低200多的基差,点价的难度还有那么高吗?

  与其关注市场那么多的不断定性,不如转换思路去关注和对付断定性。就像基差缩小的难题是断定的,“豆粕人”提高自己对基差的运作能力也是断定的;就像豆粕采购的形势越来越重杂是断定的,豆粕人提升自己的格局和分析层级也是断定的。

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